Bankierzy z Wall Street dokonujący zamiany długów ESG uzyskują rurociąg nowych transakcji

(Bloomberg) – Wschodzący rynek instrumentów dłużnych ESG, który został przyjęty przez bankierów z JPMorgan Chase & Co. i Bank of America Corp., wkrótce osiągnie znaczący wzrost dzięki porozumieniu zawartemu w Kolumbii.

Rynek tzw. zamiany długu na naturę odniesie korzyści z planu sześciu organizacji non-profit zakładającego utworzenie wspólnego szeregu transakcji, które będą kształtowane według wspólnych standardów. Porozumienie zostało ogłoszone we wtorek podczas odbywającego się co dwa lata szczytu Narodów Zjednoczonych dotyczącego różnorodności biologicznej COP16 i podpisane przez takie grupy, jak The Nature Conservancy, Conservation International i WWF. Mówią, że takie zamiany mogłyby odblokować do 100 miliardów dolarów w finansowaniu klimatu i przyrody.

„Budujemy nie tylko standardy i praktyki, ale także możliwość wspólnego pójścia dalej i szybciej” – powiedziała Jennifer Morris, dyrektor naczelna The Nature Conservancy.

Jeśli zostaną przeprowadzone prawidłowo, swapy pozwolą krajowi na refinansowanie swojego zadłużenia na lepszych warunkach i przeznaczenie części oszczędności na ochronę środowiska.

Ostatnie transakcje obejmują umowę refinansowania o wartości 1 miliarda dolarów dla Salwadoru, na którego czele stoi JPMorgan. W 2021 r. The Nature Conservancy i Credit Suisse przeprowadziły pierwszą konwersję długu na przyrodę, obejmującą wierzycieli prywatnych, w ramach umowy z Belize. Od tego czasu ta organizacja non-profit pomogła w przeprowadzaniu transakcji na Barbadosie i Gabonie.

Koalicja organizacji non-profit zaczęła już tworzyć listę potencjalnych projektów, powiedział Bloombergowi rzecznik.

Dostęp do przystępnego kapitału na ochronę różnorodności biologicznej okazał się kluczowym punktem zapalnym rozmów COP16, które rozpoczęły się 21 października i potrwają do 1 listopada. W 2022 r. prawie 200 krajów zgodziło się odwrócić proces utraty przyrody do końca dekady. Jak dotąd jednak nie są w stanie spełnić swojego zobowiązania polegającego na zapewnieniu potrzebnych do tego setek miliardów dolarów finansowania.

Delegaci pracują nad zdefiniowaniem strategii finansowej, ale kraje spierają się co do podejścia. Kraje rozwijające się chcą więcej pieniędzy i niższych kosztów finansowania, ponieważ zmagają się z pogarszającymi się skutkami ekstremalnych warunków pogodowych i nadmiernym zadłużeniem.

Skala wyzwania związanego z konwersją długu państwowego „wymaga radykalnej współpracy” – stwierdziła w oświadczeniu grupa sześciu organizacji non-profit. „Współpraca przy projektach konwersji długu może prowadzić do lepszych wyników dla klimatu, ochrony środowiska i ludzi”.

Koalicja, w skład której wchodzą także Pew Charitable Trusts i Re:wild, opracuje wspólne standardy dotyczące strukturyzowania transakcji i wspólny zestaw nowych instrumentów. Będzie także działać na rzecz zwiększenia kwoty środków publicznych dostępnych w celu ograniczenia ryzyka transakcji, aby przyciągnąć prywatnych inwestorów po cenach przystępnych dla kraju pożyczkobiorcy.

Carter Roberts, dyrektor naczelny World Wildlife Fund w Stanach Zjednoczonych, określił inicjatywę koalicji jako „haczyk”, który jest wrzucany „w mechanizmy rynkowe i wehikuły finansowe, które przekształcą dług państwowy w finansowanie ochrony środowiska”.

Więcej takich historii znajdziesz na Bloomberg.com